Initial Outlay - Ορισμός, Επεξήγηση και Παράδειγμα Αρχικής Επικάλυψης

Μια αρχική δαπάνη αναφέρεται στις αρχικές επενδύσεις που απαιτούνται για την έναρξη ενός δεδομένου έργου. Για παράδειγμα, εάν ανοίξει ένα νέο εργοστάσιο, μια εταιρεία θα πρέπει να αγοράσει νέα γη και μηχανήματα για να ξεκινήσει το έργο.

Συνήθως, η διοίκηση μιας εταιρείας θα βασίσει την απόφασή της να επιδιώξει συγκεκριμένα έργα βάσει μετρήσεων κερδοφορίας Δείκτες κερδοφορίας Οι δείκτες κερδοφορίας είναι χρηματοοικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για τη μέτρηση και αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει έσοδα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, τον ισολογισμό περιουσιακά στοιχεία, λειτουργικά έξοδα και ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος ή στρατηγική αξία. Ωστόσο, θα πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη την αρχική δαπάνη κεφαλαίου που απαιτείται για την επιδίωξη του επιλεγμένου έργου, καθώς και από ποιες πηγές κεφαλαίου σκοπεύουν να αντλήσουν.Η αρχική δαπάνη χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετικών και αρνητικών) καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης που έχει μειωθεί στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας,.

Αρχική δαπάνη

Πώς υπολογίζεται η αρχική έξοδος;

Η αρχική δαπάνη για έργα μπορεί να υπολογιστεί με τον ακόλουθο τύπο:

Αρχική δαπάνη

Που:

  • Επένδυση πάγιου κεφαλαίου - αναφέρεται στην επένδυση που πραγματοποιήθηκε για την αγορά νέου εξοπλισμού που απαιτείται για το έργο. Αυτό το κόστος περιλαμβάνει επίσης τα έξοδα εγκατάστασης και αποστολής που σχετίζονται με την αγορά εξοπλισμού. Αυτό συχνά θεωρείται μακροπρόθεσμη επένδυση.
  • Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC) είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (καθαρά από μετρητά) και των τρεχουσών υποχρεώσεων (χωρίς καθαρό χρέος) στον ισολογισμό της. Είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να εκπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ιδανική θέση είναι η Επένδυση - αναφέρεται στην επένδυση που πραγματοποιήθηκε στην αρχή του έργου για την κάλυψη των αρχικών λειτουργικών εξόδων του έργου (για παράδειγμα, απογραφή πρώτων υλών). Αυτό το μέρος της αρχικής δαπάνης θεωρείται συχνά βραχυπρόθεσμη επένδυση.
  • Salvage Value - αναφέρεται στα έσοδα μετρητών που συλλέγονται από την πώληση παλαιού εξοπλισμού ή περιουσιακών στοιχείων. Τέτοια έσοδα πραγματοποιούνται μόνο εάν μια εταιρεία αποφασίζει πραγματικά να πουλήσει παλαιότερα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, εάν το έργο ήταν μια γενική επισκευή μιας εγκατάστασης παραγωγής, αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την πώληση παλαιού εξοπλισμού. Ωστόσο, εάν το έργο επικεντρώνεται στην επέκταση σε μια ολοκαίνουργια μονάδα παραγωγής, ενδέχεται να μην υπάρχει παλαιότερος εξοπλισμός προς πώληση. Έτσι, ο όρος ισχύει μόνο σε περιπτώσεις όπου εκεί η εταιρεία πωλεί παλαιότερα πάγια περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με την έναρξη του νέου έργου. Η αξία διάσωσης είναι συχνά αρκετά κοντά στην επικρατούσα αγοραία αξία για το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.
  • Αξία βιβλίου - αναφέρεται στην καθαρή λογιστική αξία των παλιών στοιχείων Η λογιστική αξία αναφέρεται στο πόσο αξίζει ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο στα λογιστικά αρχεία της εταιρείας (δηλαδή, πόσο έχει αποσβεστεί). Διαφέρει από την αξία διάσωσης, καθώς δεν αντιπροσωπεύει ταμειακή εισροή ή εκροή. Χρησιμοποιείται μόνο για τον υπολογισμό τυχόν κερδών ή ζημιών από την πώληση παλαιών περιουσιακών στοιχείων.
  • Φορολογικός συντελεστής - αναφέρεται στον πραγματικό φορολογικό συντελεστή στη δικαιοδοσία όπου η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη της.
  • (Τιμή διάσωσης - Αξία βιβλίου) x (Φορολογικός συντελεστής) - αναφέρεται σε κέρδη ή ζημίες που πραγματοποιήθηκαν κατά την πώληση παλαιότερου εξοπλισμού. Για παράδειγμα, εάν ένα παλιό κομμάτι μηχανημάτων πωληθεί για περισσότερο από τη λογιστική του αξία, η εταιρεία θα πραγματοποιήσει αύξηση κεφαλαίου και θα χρεωθεί φόρος επί του κέρδους αυτού. Αντίθετα, εάν το κομμάτι του μηχανήματος πωληθεί για λιγότερο από τη λογιστική του αξία, η εταιρεία θα βιώσει ζημία αλλά και φορολογικό όφελος.

Αρχικό παράδειγμα εξόδου

Η Jane's Kitchen πωλεί φρέσκα ψημένα μπισκότα σε έναν πολυσύχναστο δρόμο. Η Jane χρησιμοποιεί επί του παρόντος έναν μόνο φούρνο, ο οποίος δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις του καταστήματος. Η Jane σκέφτεται να αγοράσει ένα νέο, καλύτερο φούρνο που θα παράγει αρκετά μπισκότα για να καλύψει τη ζήτηση. Αποφασίζει επίσης να πουλήσει τον παλιό φούρνο της, καθώς δεν θα χρειαστεί πλέον.

Ο υπάρχων φούρνος αξίζει σήμερα 1.000 $. Η Jane διαπραγματεύεται μια συμφωνία με ένα μικρότερο φούρνο για να τους πουλήσει τον παλιό φούρνο της στην τιμή της αγοράς των 1.500 $. Ο νέος φούρνος θα κοστίσει τη Jane $ 5.000. Εν αναμονή της αυξημένης παραγωγής, η Jane αποφασίζει να αποθηκεύσει συστατικά και αγοράζει αλεύρι αξίας 800 $. Ο φορολογικός συντελεστής της επιχείρησής της είναι 35%. Ποια είναι η αρχική δαπάνη της;

Απάντηση

Το πρώτο βήμα είναι να προσδιορίσετε τους ακόλουθους αριθμούς:

Επένδυση παγίου κεφαλαίου = 5.000 $

Επένδυση κεφαλαίου κίνησης = 800 $

Αξία διάσωσης = 1.500 $

Αξία βιβλίου = 1.000 $

Φορολογικός συντελεστής = 35%

Στη συνέχεια, μπορούμε να εισάγουμε τους αριθμούς στον τύπο μας:

Αρχική δαπάνη

Έτσι, η αρχική δαπάνη είναι 4.475 $ . Λαμβάνοντας υπόψη όλες τις πληροφορίες, η Jane μπορεί να συνεχίσει να υπολογίζει το NPV του έργου και άλλες μετρήσεις. Στη συνέχεια, μπορεί να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση για το αν θα προχωρήσει ή όχι με αυτό το έργο.

Περισσότεροι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με τον αρχικό υπολογισμό εξόδων. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση.
  • Περίοδος αποπληρωμής Περίοδος αποπληρωμής Η περίοδος αποπληρωμής δείχνει πόσο καιρό χρειάζεται για μια επιχείρηση για την απόκτηση μιας επένδυσης.
  • Equivalent Annual Annuity (EAA) Equivalent Annual Annuity (EAA) Equivalent Annual Annuity (ή EAA) είναι μια μέθοδος αξιολόγησης έργων με διαφορετική διάρκεια ζωής. Οι παραδοσιακές μετρήσεις κερδοφορίας έργων όπως το NPV, το IRR ή η περίοδος αποπληρωμής παρέχουν μια πολύ πολύτιμη προοπτική σχετικά με το πόσο οικονομικά βιώσιμα έργα είναι συνολικά. Ο ΕΟΧ είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των έργων.
  • Πρότυπο μοντέλου DCF Πρότυπο μοντέλου DCF Αυτό το πρότυπο μοντέλου DCF σάς παρέχει τη βάση για να δημιουργήσετε το δικό σας μοντέλο έκπτωσης ταμειακών ροών με διαφορετικές παραδοχές. DCF Βήμα 1 - Δημιουργία πρόβλεψης Το πρώτο βήμα στη διαδικασία μοντέλου DCF είναι να δημιουργήσετε μια πρόβλεψη των τριών οικονομικών καταστάσεων, με βάση παραδοχές σχετικά με την απόδοση της επιχείρησης στο

Πρόσφατες δημοσιεύσεις