Προτιμώμενες μετοχές - Τύποι, χαρακτηριστικά, ταξινόμηση μετοχών

Οι προτιμώμενες μετοχές (επίσης γνωστές ως προνομιούχες μετοχές ή προνομιούχες μετοχές) είναι τίτλοι που αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. Μια εταιρεία είναι μια νομική οντότητα που δημιουργήθηκε από ιδιώτες, μετόχους ή μετόχους, με σκοπό να λειτουργήσει για κέρδος. Επιτρέπεται στις εταιρείες να συνάπτουν συμβάσεις, να μηνύουν και να μηνύονται, να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, να αποδίδουν ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους και να δανείζονται χρήματα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. και που έχουν αξίωση προτεραιότητας έναντι κοινών μετοχών στα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη της εταιρείας. Οι μετοχές είναι πιο ανώτερες από τις κοινές μετοχές, αλλά είναι πιο κατώτερες σε σχέση με τα ομόλογα. Τα ομόλογα είναι ομόλογα σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις για την άντληση κεφαλαίων. Ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό (ή μεταβλητό) επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο.όσον αφορά την απαίτηση επί περιουσιακών στοιχείων. Οι κάτοχοι προτιμώμενων μετοχών έχουν επίσης προτεραιότητα έναντι των κατόχων κοινών μετοχών Κοινή μετοχή Η κοινή μετοχή είναι ένας τύπος ασφάλειας που αντιπροσωπεύει την ιδιοκτησία μετοχών σε μια εταιρεία. Υπάρχουν άλλοι όροι - όπως κοινή μετοχή, κοινή μετοχή ή μερίδιο ψήφου - που είναι ισοδύναμοι με το κοινό απόθεμα. στις πληρωμές μερισμάτων.

Προτιμώμενες μετοχές

Χαρακτηριστικά των προτιμώμενων μετοχών

Οι προτιμώμενες μετοχές έχουν έναν ειδικό συνδυασμό χαρακτηριστικών που τις διαφοροποιούν από το χρέος ή τα κοινά ίδια κεφάλαια. Αν και οι όροι ενδέχεται να διαφέρουν, οι ακόλουθες λειτουργίες είναι κοινές:

  • Προτίμηση σε περιουσιακά στοιχεία κατά την εκκαθάριση: Οι μετοχές παρέχουν στους κατόχους τους προτεραιότητα έναντι των κοινών μετόχων να διεκδικούν τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας κατά την εκκαθάριση.
  • Πληρωμές μερισμάτων: Οι μετοχές παρέχουν πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους. Οι πληρωμές μπορούν να είναι σταθερές ή κυμαινόμενες, με βάση ένα επιτόκιο αναφοράς όπως το LIBOR LIBOR LIBOR, το οποίο είναι αρκτικόλεξο του London Interbank Offer Rate, αναφέρεται στο επιτόκιο από το οποίο οι τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου χρεώνουν άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για βραχυπρόθεσμο δάνειο που λήγει από μια μέρα έως 12 μήνες στο μέλλον. Το LIBOR λειτουργεί ως βάση συγκριτικής αξιολόγησης για βραχυπρόθεσμα επιτόκια.
  • Προτίμηση στα μερίσματα: Οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα στις πληρωμές μερισμάτων έναντι των κατόχων της κοινής μετοχής.
  • Χωρίς δικαίωμα ψήφου: Γενικά, οι μετοχές δεν εκχωρούν δικαιώματα ψήφου στους κατόχους τους. Ωστόσο, ορισμένες προνομιούχες μετοχές επιτρέπουν στους κατόχους της να ψηφίζουν για εκπληκτικά γεγονότα.
  • Μετατρεψιμότητα σε κοινή μετοχή: Οι προτιμώμενες μετοχές μπορούν να μετατραπούν σε προκαθορισμένο αριθμό κοινών μετοχών. Ορισμένες προτιμώμενες μετοχές καθορίζουν την ημερομηνία κατά την οποία οι μετοχές μπορούν να μετατραπούν, ενώ άλλες απαιτούν έγκριση από το διοικητικό συμβούλιο Διοικητικό συμβούλιο. Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ανθρώπων που εκλέγονται για εκπροσώπηση των μετόχων. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - ενώ δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. για τη μετατροπή.
  • Callability: Οι μετοχές μπορούν να εξαγοραστούν από τον εκδότη σε καθορισμένες ημερομηνίες.

Αξίωση προτεραιότητας περιουσιακού στοιχείουΣχήμα 1. Αξίωση προτεραιότητας περιουσιακού στοιχείου

Τύποι Προτιμώμενου Αποθέματος

Το προτιμώμενο απόθεμα είναι ένας πολύ ευέλικτος τύπος ασφάλειας. Μπορεί να είναι:

  • Μετατρέψιμο προτιμώμενο απόθεμα: Οι μετοχές μπορούν να μετατραπούν σε προκαθορισμένο αριθμό κοινών μετοχών.
  • Σωρευτικό προτιμώμενο απόθεμα: Εάν ένας εκδότης μετοχών χάσει μια πληρωμή μερίσματος, η πληρωμή θα προστεθεί στην επόμενη πληρωμή μερίσματος.
  • Ανταλλάξιμες προτιμώμενες μετοχές: Οι μετοχές μπορούν να ανταλλαχθούν με κάποιο άλλο είδος ασφάλειας.
  • Διαρκές προτιμώμενο απόθεμα: Δεν υπάρχει καθορισμένη ημερομηνία κατά την οποία οι μέτοχοι θα λάβουν πίσω το επενδυμένο κεφάλαιο.

Πλεονεκτήματα των προτιμώμενων μετοχών

Οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν πλεονεκτήματα τόσο στους εκδότες όσο και στους κατόχους τίτλων. Οι εκδότες μπορούν να επωφεληθούν με τον ακόλουθο τρόπο:

  • Χωρίς αραίωση ελέγχου: Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης επιτρέπει στους εκδότες να αποφεύγουν ή να αναβάλλουν την αποδυνάμωση του ελέγχου, καθώς οι μετοχές δεν παρέχουν δικαιώματα ψήφου ή περιορίζουν αυτά τα δικαιώματα.
  • Καμία υποχρέωση μερισμάτων: Οι μετοχές δεν αναγκάζουν τους εκδότες να πληρώνουν μερίσματα στους μετόχους. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία δεν διαθέτει αρκετά χρήματα για να πληρώσει μερίσματα, μπορεί απλώς να αναβάλει την πληρωμή.
  • Ευελιξία όρων: Η διοίκηση της εταιρείας απολαμβάνει την ευελιξία να ορίζει σχεδόν όλους τους όρους για τις μετοχές.

Οι προτιμώμενες μετοχές μπορούν επίσης να είναι μια ελκυστική εναλλακτική λύση για τους επενδυτές. Οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν με τον ακόλουθο τρόπο:

  • Ασφαλής θέση σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας: Οι επενδυτές με προτιμώμενο απόθεμα βρίσκονται σε ασφαλέστερη θέση σε σχέση με τους κοινούς μετόχους σε περίπτωση εκκαθάρισης, επειδή έχουν προτεραιότητα στην αξίωση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
  • Σταθερό εισόδημα: Αυτές οι μετοχές παρέχουν στους μετόχους τους ένα σταθερό εισόδημα με τη μορφή πληρωμών μερισμάτων.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής . Για να σας βοηθήσουμε να προωθήσετε την καριέρα σας, ανατρέξτε στους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Ανώτερο και μειωμένο χρέος Ανώτερο και μειωμένο χρέος Προκειμένου να κατανοήσουμε το ανώτερο και το μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου. Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Τα χρέη ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρονται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος εξοφλείται πρώτα
  • Διατηρούμενα κέρδη Διατηρούμενα κέρδη Ο τύπος διατηρούμενων κερδών αντιπροσωπεύει όλα τα συσσωρευμένα καθαρά έσοδα που συμψηφίζονται με όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. Τα Διατηρούμενα Κέρδη αποτελούν μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό και αντιπροσωπεύουν το τμήμα των κερδών της επιχείρησης που δεν διανέμονται ως μερίσματα στους μετόχους, αλλά αντίθετα προορίζονται για επανεπένδυση
  • Stakeholder vs. Shareholder Stakeholder vs. Shareholder Οι όροι «ενδιαφερόμενοι» και «μέτοχοι» χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά στο επιχειρηματικό περιβάλλον. Εξετάζοντας προσεκτικά τις έννοιες των ενδιαφερομένων έναντι των μετόχων, υπάρχουν βασικές διαφορές στη χρήση. Γενικά, ένας μέτοχος είναι μέτοχος της εταιρείας, ενώ ένας μέτοχος δεν είναι απαραίτητα μέτοχος.
  • Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (επίσης γνωστό ως Μετοχικό κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις

Πρόσφατες δημοσιεύσεις